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“醫藥險”融合

已有企業聯手入場

近日，藥師幫宣布擬使用自有資金1000萬元實現對睿擇健康的投資，如全部投資計劃順利實施，藥師幫將持有睿擇健康13%股份。

睿擇健康是一家專注于健康消費+商業保險的第三方服務公司，通過與保險機構合作，提供產品設計及風控、審核理賠等支持服務，聯合打造保障消費者日常健康消費的商業保險產品。

其創始團隊在醫藥、互聯網醫療、創新支付等領域有15年以上經驗，曾就職于平安集團、螞蟻金服、春雨醫生、鎂信健康及多家制藥企業。

而作為中國院外醫藥產業最大的數字化綜合服務平臺，藥師幫連接醫藥價值鏈上的各方參與者，包括藥企、藥品分銷商、藥店及基層醫療機構，成功構建了一個龐大而充滿活力的生態系統。此次投資也意味著其供應鏈中有望引入商業保險這一新的支付方。

銀保監會數據顯示，近十年，我國健康險原保費收入逐年上升，2023年已達9053億元，健康保險成為構建多層次社會醫療保障體系的重要組成部分，彌補了基本醫療保險的不足。

與此同時，國內健康商業保險發展仍不成熟，整體仍以“保大病”“保住院”“低頻高損”為主，產品類型較為單一，難以滿足患者對醫保目錄外藥品費用的保障需求。

對比海外，我國健康險深度及密度偏低。據Wind數據，截至2019年我國健康險密度為73美元/人、深度僅0.7%，遠低于同期美國、澳大利亞(675美元/人，1.2%)、德國(554美元/人，1.2%)的水平。

有券商機構分析，健康險發展不及預期主要源于商業保險公司缺乏醫療行為數據，產品創新受阻，致使健康險產品內部結構失衡+同質化嚴重等問題難以解決。

在藥師幫與睿擇健康的此次合作中，睿擇可以基于藥師幫的數字化醫藥交易與服務網絡提升對消費者服務的完整性與時效性，同時，基于睿擇健康對終端消費者的直接覆蓋與對保司商保目錄的影響，藥師幫也能以此賦能上游工業端，以反向柔性定制為落腳點，對產業鏈上下游形成更強大的協同力。

而隨著商業健康保險改革與創新力度加強，市場進一步規范，滿足多樣化需求的商保產品出臺，保費收入也將迎來持續增長。

數據顯示，我國健康險保費收入占整體保險保費收入的比重約為18%，參考發達國家30%左右的占比，我國商保規模提升空間很大。預計到2028年，中國健康險保費收入將突破2萬億元。

藥師幫此時布局健康險市場，也正是把握先機的順勢而為。

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藥師幫供應鏈+睿擇終端覆蓋

合作催生新增長點

集采常態化推進及政策驅動行業向頭部集中化發展的背景下，不少在院內競爭出局的企業和放棄院內市場的原研廠家將目標轉向了基本醫保之外的商保。

《“十四五”全民醫療保障規劃》指出“健全多層次社會保障體系”，并鼓勵商業健康保險產品的創新與發展，強調“逐步將醫療新技術、新藥品、新器械應用納入商業健康保險保障范圍”，為公眾提供更加全面和優質的健康保險產品和服務。

在這樣的背景下，圍繞“醫藥險”融合展開合作以實現共贏的企業越來越多，涉及阿斯利康、羅氏等跨國藥企，太極、雷允上等國內傳統藥企，老百姓、一心堂等連鎖藥店，以及平安健康、太平洋財險等知名保險公司。

此次藥師幫投資睿擇健康同樣也遵循著互利共贏的基本邏輯。

一方面，藥師幫的供應鏈整合能力能夠為睿擇健康的產品觸達提供基礎支持。截至2023年上半年，藥師幫平臺業務的月均可售SKU超330萬個，上游商家數量超7100家。此次合作落地后，藥師幫將可以幫助睿擇健康更有效地管理其商業保險產品的供應鏈，確保睿擇健康產品供應的及時性和豐富度。同時，藥師幫遍布全國的服務網絡中也蘊含大量數據，通過集成交易和數據資源，其可以為睿擇健康提供更深入的市場分析和消費者行為洞察，用于優化保險產品設計等。

2023年7月，上海市醫保局等七部門聯合發布《進一步完善多元支付機制支持創新藥械發展的若干措施》，提出九方面、共28條重點措施，包括支持商業保險公司、醫療機構、醫藥企業合作，數據賦能支持商業健康保險產品開發、加大購買商業健康保險政策支持力度、建立完善多元支付機制等。

作為諸多新政的先行區，上海對商保與醫藥產業融合的支持舉措未來或將推廣至全國，可以預見，“醫藥險”合作滿足精細化市場需求將成為主流趨勢。

藥師幫此次對睿擇健康的投資也將成為后續進一步合作的基礎，兩者基于各自優勢資源共同探索“醫藥+商保”的過程也有望催生新的增長曲線。